תיקון 125ד: הטבת המס שהרבה גמלאים פשוט לא מכירים

יש הטבות מס שכולם מדברים עליהן.
ויש הטבות מס שקטות יותר — כאלה שלא תמיד מופיעות בשיחה עם הבנק, לא תמיד מוסברות בפגישה עם הגוף המנהל, ולעיתים פשוט נשארות “על הרצפה”.

תיקון 125ד לפקודת מס הכנסה הוא בדיוק אחת מהן.

מדובר בהטבת מס חשובה במיוחד עבור גמלאים שנולדו עד סוף שנת 1948, ומנהלים כספים בפיקדונות, בתוכניות חיסכון או במוצרים פיננסיים מתאימים כמו פוליסות חיסכון. בפועל, ההטבה יכולה לאפשר החזר מס שנתי על רווחים — ובמקרים המתאימים מדובר באלפי שקלים בשנה.

זה אולי לא נשמע כמו מהלך דרמטי במבט ראשון, אבל כשמסתכלים על זה לאורך שנים, ובמיוחד כשמדובר בזוגות בגיל השלישי עם הון פנוי, תיקון 125ד יכול להפוך לכלי תכנון מס פשוט, חכם ומשתלם.

והכי חשוב: זו לא הטבה “אוטומטית” שתמיד מגיעה לבד. בהרבה מקרים צריך להכיר אותה, לתכנן אותה, לבצע פעולה נכונה בזמן, ולהגיש בקשה להחזר מס.

מהו תיקון 125ד?

תיקון 125ד הוא סעיף בפקודת מס הכנסה שמעניק הטבת מס לאוכלוסייה ותיקה, בתנאים מסוימים, בגין הכנסות מריבית של פיקדון בנקאי או תוכנית חיסכון. בפועל, בעולם התכנון הפיננסי, ההטבה רלוונטית פעמים רבות גם לפוליסות חיסכון של חברות ביטוח, משום שמבחינה מיסויית הן עשויות להיכנס לעולם של תוכניות חיסכון המתאימות לניצול ההטבה.

בשפה פשוטה: אם אדם עומד בתנאי הגיל והזכאות, והוא שילם מס על רווחים במוצר מתאים, ייתכן שהוא יכול לקבל החזר מס עד תקרה שנתית מסוימת.

נכון לשנת 2026, התקרה היא:

מצב הזכאות

תקרת רווח שנתית פטורה

החזר מס מרבי משוער

יחיד זכאי

15,000 ₪

עד 3,750 ₪

זוג זכאי

18,360 ₪

עד 4,590 ₪

ההחזר בפועל תלוי כמובן בגובה הרווחים, במס שנוכה, ובאופן שבו מנוצלת ההטבה.

מי זכאי להטבה?

כאן חשוב לדייק.

ההטבה מיועדת למי שהוא או בן/בת זוגו הגיעו לגיל פרישה חובה ונולדו לפני 2.1.1948. בלשון פשוטה יותר: מי שביום 1.1.2003 מלאו לו 55 שנה. אם רק אחד מבני הזוג עומד בתנאים — ניתן לקבל הטבה ליחיד. אם שני בני הזוג עומדים בתנאים — ניתן לקבל הטבה זוגית, עד התקרה הגבוהה יותר.

לדוגמה:

אדם שנולד בשנת 1947, הגיע לגיל פרישה, ויש לו פוליסת חיסכון עם רווחים — עשוי להיות זכאי להטבה כיחיד.

זוג שבו שני בני הזוג נולדו לפני 2.1.1948 — עשוי להיות זכאי להטבה זוגית גבוהה יותר.

לעומת זאת, אדם שנולד בשנת 1952, גם אם הוא כבר פנסיונר ויש לו רווחים בשוק ההון, לא יהיה זכאי להטבה הספציפית הזו לפי תיקון 125ד.

וזו נקודה חשובה, כי הרבה אנשים מבלבלים בין “גיל פרישה” לבין “זכאות לתיקון 125ד”. לא כל פנסיונר זכאי. ההטבה הזו מיועדת לקבוצת גיל מסוימת מאוד.

למה ההטבה הזו כל כך מעניינת?

כי היא מאפשרת לקחת רווחים שכבר נוצרו במוצר חיסכון מתאים, ולנצל עליהם פטור שנתי ממס.

נניח שללקוחה בת 79 יש פוליסת חיסכון עם רווחים של 14,000 ₪. אם בעת משיכה או פדיון רעיוני נוכה לה מס רווחי הון של 25%, מדובר במס של 3,500 ₪. אם היא עומדת בתנאי תיקון 125ד, היא עשויה לקבל את המס הזה בחזרה ממס הכנסה, בכפוף להגשת בקשה מתאימה.

עכשיו ניקח זוג זכאי. נניח שבפוליסת החיסכון שלהם נצברו השנה רווחים של 18,000 ₪. המס שנוכה עשוי להיות כ־4,500 ₪. אם הם עומדים בתנאים ומגישים נכון את הבקשה, ייתכן שניתן יהיה לקבל את מלוא המס הזה בחזרה.

זה לא “בונוס” תיאורטי. זו הטבה ממשית, בכסף אמיתי, לחשבון הבנק.

למה הרבה אנשים לא מנצלים את תיקון 125ד?

הסיבה הראשונה היא פשוט חוסר מודעות. הרבה גמלאים לא יודעים שההטבה קיימת.

הסיבה השנייה היא שההטבה אינה תמיד אוטומטית. בפיקדונות בנקאיים או תוכניות חיסכון מסוימות ייתכן שהבנק או הגוף הפיננסי ינכו מס, ואז צריך לבדוק האם ניתן לקבל החזר. בפוליסות חיסכון, בדרך כלל נדרש לבצע פעולה יזומה כמו פדיון, ולעיתים “פדיון רעיוני”, כדי לייצר אירוע מס ולנצל את ההטבה השנתית.

הסיבה השלישית היא תזמון. ההטבה היא שנתית. אם לא מנצלים אותה בשנה מסוימת, לא תמיד אפשר “לצבור” אותה קדימה כאילו מדובר בקופת חיסכון. לכן, בתכנון נכון, בודקים בכל שנה האם יש רווחים, האם כדאי לבצע פדיון רעיוני, ומה גובה ההטבה שניתן לנצל.

וזו בדיוק הנקודה שבה תכנון פיננסי עושה הבדל.

מה זה פדיון רעיוני ולמה הוא חשוב?

פדיון רעיוני הוא פעולה שבה מבחינה מיסויית מתייחסים כאילו בוצעה משיכה והפקדה מחדש, גם אם בפועל הכסף ממשיך להיות מושקע. המטרה היא ליצור אירוע מס על הרווחים שנצברו, כדי שניתן יהיה לבקש החזר מס לפי תיקון 125ד.

נניח שיש ללקוח פוליסת חיסכון עם רווחים של 20,000 ₪. אם לא עושים כלום, הרווחים ממשיכים להיצבר, אבל ייתכן שהלקוח לא ניצל את הפטור השנתי שלו. אם מבצעים פדיון רעיוני נכון, ניתן לייצר אירוע מס, לקבל אישור מס מתאים, ולהגיש בקשה להחזר בגין הרווחים עד התקרה.

במילים פשוטות: לפעמים צריך “לפתוח את המגירה” כדי לקבל את ההטבה.

אבל חשוב להיזהר — לא מבצעים פדיון רעיוני בלי בדיקה. צריך לבדוק את גובה הרווחים, את גובה המס שינוכה, את דמי הניהול, את תנאי הפוליסה, את מצבו האישי של הלקוח, ואת ההתאמה בין הפעולה לבין התכנון הכולל.

למה פוליסת חיסכון משתלבת כאן בצורה מעניינת?

פוליסת חיסכון היא מוצר השקעה נזיל יחסית שמנוהל על ידי חברת ביטוח. היא מאפשרת השקעה במסלולים שונים — כללי, אג”ח, מניות, מדדים, מסלולים סולידיים יותר ועוד. אחד היתרונות המשמעותיים שלה הוא האפשרות לעבור בין מסלולים ללא אירוע מס בכל מעבר, כך שהמס נדחה למועד המשיכה.

עבור גמלאים הזכאים לתיקון 125ד, פוליסת חיסכון יכולה להיות מעניינת במיוחד, משום שניתן לנהל בה הון פנוי, לשמור על נזילות, לבחור מסלול השקעה מתאים, ובמקביל לבחון מדי שנה האם יש רווחים שניתן לנצל עליהם את הטבת המס.

לדוגמה, אדם בן 80 שמחזיק 500,000 ₪ בפיקדון בנקאי עשוי לקבל ריבית מסוימת ולשלם עליה מס. לעומת זאת, אם חלק מהכסף מנוהל בפוליסת חיסכון מתאימה, ניתן להתאים את רמת הסיכון, ליהנות מניהול השקעות רחב יותר, ובמקביל לבדוק בכל שנה האם כדאי לנצל את תיקון 125ד.

כמובן, זה לא אומר שפוליסת חיסכון תמיד עדיפה על פיקדון. פיקדון נותן ודאות גבוהה יותר לגבי הריבית, בעוד פוליסת חיסכון חשופה לשוק ההון ועלולה לרדת בתקופות מסוימות. לכן השאלה אינה “מה המוצר הכי טוב?”, אלא “מה מתאים לאדם, לגיל, לצרכים, לרמת הסיכון ולמטרות המשפחתיות שלו?”.

דוגמה פשוטה: איך ההטבה נראית בפועל?

ניקח את משה, בן 81. יש לו פנסיה חודשית, דירה בבעלותו, ועוד 600,000 ₪ פנויים. חלק מהכסף נמצא בפוליסת חיסכון. במהלך השנה הפוליסה יצרה רווח של 12,000 ₪.

במשיכה רגילה, המס על הרווח עשוי להיות 25%, כלומר 3,000 ₪.

אבל משה עומד בתנאי תיקון 125ד. במקרה כזה, לאחר ביצוע פעולה מתאימה וקבלת אישור מס, הוא עשוי להגיש בקשה להחזר ולקבל את המס בחזרה, משום שהרווח נמצא מתחת לתקרת ההטבה ליחיד.

עכשיו ניקח את משה ורחל, זוג בני 82 ו־79, ושניהם עומדים בתנאי הזכאות. בפוליסת החיסכון שלהם נוצרו רווחים של 18,000 ₪. המס שנוכה הוא כ־4,500 ₪. מאחר שהתקרה הזוגית נכון ל־2026 היא 18,360 ₪, ייתכן שהם יוכלו לקבל החזר כמעט מלא של המס שנוכה.

זו בדיוק הסיבה שתיקון 125ד הוא כלי שכדאי להכיר — לא בגלל שהוא מסובך, אלא בגלל שהוא פשוט עלול להתפספס.

היתרונות המרכזיים של תיקון 125ד

היתרון הראשון הוא כמובן החזר המס. בעולם שבו מס רווחי הון יכול לקחת חלק משמעותי מהרווח, האפשרות לקבל החזר של אלפי שקלים בשנה היא יתרון ברור.

היתרון השני הוא שההטבה מתחדשת מדי שנה. כלומר, בתכנון נכון, ניתן לבחון מדי שנה מחדש את הרווחים ולנצל את הפטור השנתי. לאורך כמה שנים, זה יכול להצטבר לסכומים משמעותיים.

היתרון השלישי הוא שהוא משתלב עם תכנון פיננסי רחב יותר. תיקון 125ד יכול לעבוד לצד תיקון 190, פוליסות חיסכון, פיקדונות, קרנות השתלמות, קצבאות, תכנון ירושה וניהול נזילות. הוא לא עומד לבד — הוא חלק מארגז כלים.

היתרון הרביעי הוא שהוא מתאים במיוחד לאנשים שרוצים לשמור על כסף נזיל יחסית. בניגוד למוצרים פנסיוניים מסוימים, פוליסת חיסכון בדרך כלל אינה נועלת את הכסף עד גיל מסוים, ולכן היא יכולה להתאים למי שרוצה לשמור לעצמו גמישות.

ומה החסרונות?

החיסרון הראשון הוא שההטבה מוגבלת מאוד באוכלוסיית הזכאים. מי שלא נולד לפני 2.1.1948, לא יוכל ליהנות מההטבה הזו, גם אם הוא כבר בגיל פרישה.

החיסרון השני הוא שהתקרה אינה גבוהה מאוד. נכון, החזר של 3,750 ₪ או 4,590 ₪ בשנה הוא משמעותי, אבל מי שמנהל מיליוני שקלים לא יוכל להפוך את כל הרווחים שלו לפטורים ממס באמצעות תיקון 125ד. זו הטבה יפה, אבל מוגבלת.

החיסרון השלישי הוא שצריך לבצע את זה נכון. אם לא מבצעים פעולה מתאימה, לא מפיקים אישורים, לא מגישים בקשה להחזר מס, או לא מתזמנים נכון את הפדיון — אפשר לפספס את ההטבה.

החיסרון הרביעי הוא סיכון ההשקעה. אם ההטבה מנוצלת באמצעות פוליסת חיסכון, צריך לזכור שהכסף מושקע בשוק ההון בהתאם למסלול שנבחר. יש שנים של עליות, ויש גם שנים של ירידות. לכן חשוב מאוד להתאים את המסלול ללקוח, ולא לרדוף אחרי הטבת מס בלי להבין את הסיכון.

תיקון 125ד מול תיקון 190 — מה ההבדל?

הרבה פעמים אנשים מבלבלים בין תיקון 125ד לתיקון 190, אבל מדובר בשני כלים שונים.

תיקון 190 רלוונטי בעיקר להפקדת כספים לקופת גמל לקצבה, עם אפשרות לקבלת קצבה מוכרת פטורה ממס או משיכה הונית במס מופחת, בכפוף לתנאים.

תיקון 125ד, לעומת זאת, עוסק בהטבת מס שנתית על רווחים/ריבית במוצרים מתאימים, בעיקר עבור ילידי 1948 ומטה.

במקרים רבים, דווקא השילוב בין השניים יכול להיות מעניין. לדוגמה, חלק מהכסף יכול להיות מנוהל בקופת גמל לפי תיקון 190 לטובת תכנון פרישה והעברה בין־דורית, וחלק אחר בפוליסת חיסכון כדי לנצל את תיקון 125ד. אבל אין כאן כלל אצבע שמתאים לכולם. צריך לבדוק את גיל הלקוח, גובה הקצבה, הצורך בנזילות, מצב המס, מטרות ההשקעה והרצון להעביר הון לדור הבא.

הטעות הנפוצה: להסתכל רק על התשואה

הרבה אנשים שואלים: “כמה זה עשה השנה?”
זו שאלה חשובה, אבל היא לא מספיקה.

בתכנון פיננסי נכון, במיוחד בגיל השלישי, צריך להסתכל גם על מיסוי, נזילות, סיכון, ירושה, הכנסות חודשיות, צרכים רפואיים, תמיכה בילדים, ומטרות עתידיות.

יכול להיות שמוצר אחד עשה תשואה גבוהה יותר, אבל יצר אירוע מס לא נכון.
יכול להיות שמוצר אחר היה קצת יותר סולידי, אבל אפשר לנצל בו הטבת מס שנתית.
ויכול להיות שהפתרון הנכון הוא בכלל שילוב בין כמה מכשירים.

תיקון 125ד מזכיר לנו דבר חשוב: לא תמיד הרווח נמצא רק בתשואה. לפעמים הרווח נמצא גם במס שלא שילמנו, או במס שקיבלנו בחזרה.

למי כדאי לבדוק את תיקון 125ד?

כדאי במיוחד לבדוק את הנושא אם אתם או ההורים שלכם נולדתם לפני 2.1.1948, יש לכם כספים בפיקדונות, תוכניות חיסכון או פוליסות חיסכון, ושילמתם מס על רווחים או ריבית.

כדאי לבדוק אותו גם אם יש לכם כסף פנוי בבנק ואתם מתלבטים איך לנהל אותו, אם אתם לא בטוחים האם אתם מנצלים את כל הטבות המס שמגיעות לכם, או אם אתם רוצים לעשות סדר כולל בכספים לקראת השנים הבאות.

במקרים רבים, בדיקה קצרה יכולה לגלות הטבה שלא נוצלה במשך שנים.

לסיכום

תיקון 125ד הוא לא מוצר השקעה, אלא הטבת מס.
אבל כאשר משלבים אותו נכון עם מוצר פיננסי מתאים, הוא יכול להפוך לכלי משמעותי בניהול הכסף בגיל השלישי.

הוא מאפשר לגמלאים זכאים לקבל החזר מס שנתי על רווחים עד תקרה מסוימת, לשלב בין נזילות לבין תכנון מס, ולוודא שהכסף שלהם מנוהל בצורה יעילה יותר.

ברולי פיננסים אנחנו מאמינים שתכנון פיננסי טוב לא מתחיל במוצר — אלא באדם.
לפני שמחליטים איפה להשקיע, צריך להבין את התמונה המלאה: גיל, הכנסות, קצבאות, נכסים, רמת סיכון, צרכים משפחתיים, מצב בריאותי, מטרות עתידיות והטבות מס שעדיין לא נוצלו.

תיקון 125ד הוא דוגמה מצוינת לכך שלפעמים ההזדמנות הכי טובה לא נמצאת במקום חדש — אלא בזכות קיימת שפשוט אף אחד לא טרח לבדוק.

רוצים לדעת אם אתם או ההורים שלכם זכאים להחזר מס לפי תיקון 125ד?
נשמח לבדוק יחד את הנתונים, להסביר את האפשרויות, ולבנות תכנון פיננסי שמתאים באמת לחיים שלכם.

האמור בכתבה מובא כמידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ייעוץ השקעות, ייעוץ מס או תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתוניו ובצרכיו של כל אדם. תנאי הזכאות והסכומים עשויים להשתנות מעת לעת, ולפני ביצוע פעולה מומלץ להיוועץ בבעל רישיון מתאים ובגורם מס מוסמך.